東方基金郭瑞:創新引領投資未來 三維度精選個股

時間:2017-08-24 來源:【和訊基金 】



作為投資者仰慕的對象,股神巴菲特的調倉動態往往被看成市場未來走勢的風向標。8月15日,巴菲特麾下伯克希爾哈撒韋公司向美國證券交易委員會提交的文件顯示,公司二季度再次增持了蘋果公司0.6%至13020萬股。這也是自去年開始持有蘋果公司股票后的再一次加倉。

  實際上,伴隨著蘋果十周年紀念款手機——Iphone8即將于下月問世,國內投資嗅覺敏感的機構投資者早已布局相關概念,最近一段時間獲利頗豐。其中,以科技創新行業為主要投資對象的東方基金旗下東方創新科技型基金表現亮眼。根據WIND數據顯示,截至8月17日,最近三個月該基金凈值增長率為7.06%,大幅跑贏同期靈活配置型基金平均4.22%的回報率。

  “我們認為iPhone8創新力度大,是蘋果又一巔峰之作,將引領智能手機行業新一輪的硬件創新浪潮,柔性OLED、雙攝、3D攝像頭、玻璃外觀、無線充電、雙電芯、類載板、聲學升級、SiP封裝、激光加工將成為行業發展的新趨勢。”東方創新科技基金基金經理郭瑞對記者表示。

  創新引領投資未來

  作為最具創新能力的公司之一,蘋果手機的每一次創新,不僅為用戶帶來了全新的體驗,同時也成為眾多新科技行業加速發展的催化劑。作為一名科技迷,郭瑞對記者表示,本次Iphone8引入多項全新技術,很多相關行業將進入發展的快車道。比如,3D攝像技術不僅是人機交互的新方式,也是人工智能時代最重要的入口,iphone8引入該技術將引領手機3D成像時代的到來;引入無線充電技術,將推動整個行業生態的建立,通過供需共振引領行業迎來爆發期。

  實際上,除了消費電子領域,伴隨著國內經濟轉型的加速,很多“高科技”相關領域正在成為經濟發展的新引擎。比如近年興起的物聯網行業,持續保持了強勁的增長勢頭。2016年我國物聯網連接數約8.4億個,預計2020年將增長317%達到35億,其中蜂窩物聯網將達8.75億,較2016年增長513%。此外,大陸作為全球電子制造中心,已經深度參與到全球供應鏈體系。手機、電腦、電視、通信設備等諸多產品已經轉移到大陸,拉動大陸對半導體需求。目前,每年大陸進口的半導體產品金額已經超過石油成為最大的進口產品,2016年達到2271億美元。

  “科技是第一生產力。”郭瑞這句簡單的話語背后,蘊含著對投資本質問題的深入思考。郭瑞表示,投資就是投資企業的未來,而持續具有創新能力的企業將引領投資的未來。

  三維度精選個股

  對于市場未來的走勢,郭瑞從三個維度闡述了其關于市場仍將維持震蕩市格局的理由。首先,從盈利趨勢上看,高點已現且緩慢下行。其次,從利率趨勢看,仍將在高位震蕩,難上難下。同時,從市場風險偏看,多重矛盾導致投資者的風險偏好快速變化。

  “市場近期呈現典型的存量博弈格局,板塊間此消彼長的蹺蹺板效應明顯。存量博弈被打破前,指數仍將維持區間震蕩,因此觸及前高后市場出現調整,但向下空間也有限”郭瑞坦言,下半年貨幣政策邊際上大概率維持偏緊,金融去杠桿將持續。從目前A股的市場環境看,震蕩走勢仍會是市場的主旋律,但是結構性機會依然存在。

  在談到如何在震蕩市中精選個股時,郭瑞表示,未來基金將從三個方向進行核心資產的配置。首先是,低估值、高股息、穩定增長的行業龍頭,在震蕩的市場中,此類股票的安全邊際更高;其次,變革的行業和轉型的個股。主要選擇那些在歷史上證明過自己的實力,并且已經有了較為明確的轉型戰略,或者身處變革的領域之中,有較好的卡位優勢的標的。同時,具有融資需求或大額員工持股計劃的個股,具有較好的防御性,階段性催化劑較多,公司維護股價動力較強。在具體的行業配置上,郭瑞比較看好部分估值合理的電子和通信行業龍頭,主要方向是汽車電子、蘋果產業鏈和光通訊等領域。

 



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